【儀表網 儀表市場】從上個月中下旬開始，各個上市表企紛紛公布了2019年的經營狀況。2019年無論是國網南網招標，還是海外市場的拓展，電表企業形勢可謂是一片大好。那在這種形勢下，主流表企的經營狀況怎么樣？小編選取了林洋能源、威勝、海興電力、威思頓(東方電子子公司)和大家分享，并對2020年電表市場做一下預測和分析。
 

　　林洋能源
 

　　總體狀況
 

 

圖1
 

　　據林洋能源2019年年報數據公布，公司報告期內實現營業收入33.59億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤7.00億元。對比上年，營業收入下降16.36%，但同時營業成本也下降26.26%。故報告期內利潤為15.18億元，基本與上年的15.19億持平。
 

　　國內市場表現
 

 

圖2
 

　　圖2可以看出，林洋的營業收入和成本的減少都來自于光伏和LED行業。而智能配用電領域營業收入增加12%的同時，毛利率也增加了2.53%。
 

　　林洋公司在國網2019年進行的兩次電能表及用電信息采集設備招標中，合計中標金額約 4.76 億元；同時，在南網公司及相關各省公司年內組織的電能表和用電信息采集類產品框架招標中，合計中標金額約 5.79 億元，與去年同比實現大幅增長。同時，在國網公司各省公司組織的 HPLC通信模塊的招標中，公司總計中標2.62億元。
 

　　海外市場表現
 

 

圖3
 

　　上圖可以看出林洋海外收入達3億，同比增長15.08%，毛利率增加3.4%。2019年，林洋在加深與瑞士蘭吉爾合作，在歐洲市場取得突破的同時，也在西亞、南部非洲、孟加拉、印尼等地大力拓展。在沙特電力公司(SEC)組織的 1000 萬臺智能電表部署項目中成為主要的智能電表和通訊模塊供應商之一，在香港和香港中華電力(CLP)簽訂了為期三年的智能電表供貨合同；林洋子公司 Elgama 在 12 月份中標波蘭大電力局 PGE42 萬臺 TOU 表項目，在烏克蘭贏得了基輔電力公司(DTEK)首批 28 萬臺智能電表合同；在孟加拉、尼日利亞等市場均取得了零的突破。
 

　　威勝信息|科創板
 

　　總體狀況
 

 

圖4
 

　　威勝信息聚焦智能電網、智慧水務、智慧燃氣、智慧供熱、智慧消防行業，報告期內，實現營業收入12.4億元，較上年同期增長 19.78%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤 2.17 萬元，較上年同期增長 22.77%。
 

　　國內市場表現
 

 

圖5
 

　　威勝信息積極參與到電網公司新一代產品標準制定中，推出的網絡層新產品，報告期內中標全國多個網省項目，實現銷售收入 8,700.96 萬元，同比增長 2147.48%；同時，公司在各省電力公司電力通信模塊及芯片招標中取得了優異的表現，報告期內網絡層中通信模塊實現 銷售收入29,872.33萬元，同比增長 81.78%。
 

　　報告期內威勝信息境內實現收入113,191.28萬元，占主營收入比重為 91.5%，收入較去年同期增長 15.71%。目前，國家電網、南方電網及其分子公司仍為威勝的主要客戶。報告期內，公司向前五大客戶銷售的收入為 84,844.52 萬元，占當期營業收入的比例分別為 68.20%，主要系主營業務持續增長所致。報告期內，電監測終端、通信模塊產品業績增長較大。
 

　　海外市場表現
 

 

圖6
 

　　威勝信息2019年境外收入1.05億元，占主營收入比重為8.5%，收入較上年同期增長 97.24%，整體增加幅度很大。2019年威勝在海外的電力AMI業務實現了高速增長。AMI通信方案成功進入歐洲市場，通過G3-PLC聯盟 認證，G3-PLC模塊批量交付安裝使用。
 

　　威勝控股|港股
 

　　總體狀況
 

 

圖7
 

　　威勝控股有限公司是在境外上市的能源計量與能效管理專業集團，也是湖南省在境外主板上市的公司。回顧年內，集團營業收入人民幣36.56億，較去年增加9%；純利為人民幣2.81億，較去年增長4%。
 

　　國內市場表現
 

 

圖8
 

　　見上圖，智能電計量解決方案業務實現收入人民幣17.1億元， 較去年同期輕微減少1%；通訊及流體計量解決方案業務實現收入人民幣11.7億元，較去年同 期增加26%；智能配用電及系統解決方案業務實現收入人民幣7.7億元，較去年同期增加15%。
 

　　回顧年內，威勝集團于國家電網組織兩次統一招標中，成功獲得人民幣4.98億元的合約金額，在南方電網集采方面共獲人民幣2.49億元的合約金額。針對智能電網建設對計量設備升級換代的需求，集團已推出了新一代的國網和南網智能表，并于2020年1月率先在廣東、江蘇等地掛網試運行。與此同時，集團在成套非電網領域也取得了一定的業績增長，客戶結構方面，國內電網客戶和國內非電網客戶收入跟去年同期相比分別增長18%和15%。
 

　　海外市場表現
 

　　回顧年內，威勝集團在市場實現營業收入2.10億萬元，較去年同期減少47%。但是去年整體的成績依舊亮眼，集團成功進入拉丁美洲、瑞士和南非電力市場，全力推進埃及智慧城市、孟加拉BREB、印尼AMI等重點項目建設，亞洲市場方面，集團的儲能和微電網產品于年內成功投放孟加拉和印度尼西亞市場，獲得了當地政府的高度認可；新一代智能計量設備已獲得韓國電力公司KEPCO認證；面向電力AMI業務的數據采集終端已在馬來西亞批量應用。非洲市場方面，集團全新系列表型已通過南非SABS 認證。集團在埃及智能預付費和南非智慧市政改造項目均獲得了良好的市場反 應，市場份額持續擴大。南美市場方面，集團于2019年11月完成了巴西的工廠收購并通過巴西INMETRO認證。歐洲市場上，集團亦相繼通過了歐洲MID和IDIS認證。
 

　　海興電力
 

　　總體狀況
 

 

圖9
 

　　海興產品主要分為五類：智能用電產品、智能配電產品、系統產品、運維與服務及其他。報告期內，公司實現營業收入295,417.29萬元，同比增長15.72%，實現歸屬母公司凈利潤50,047.43萬元，同比增長51.70%。
 

　　國內市場表現
 

 

圖10
 

　　受益于國內電表招標增長和配網業務發展，海興電力國內市場實現主營業務收入93,343.27 萬元，同比增長16.33%。報告期內，公司智能用電產品實現營業收入195,884.81萬元，同比增長2.97%。報告期內，公司智能配電產品實現營業收入27,910.57 萬元，同比增長 209.88%；主要原因是公司市場開拓成果顯著，在省網招標中有新市場突破。
 

　　海外市場表現
 

 

圖11
 

　　報告期內，受益于解決方案訂單增長，公司海外市場實現主營業務收入 20.06億元，同比增長15.84%。公司陸續推出M2C和AMI3.0等解決方案產品，為海外客戶量身定制從計量到計費，從終端到云端的解決方案，為電力客戶營收保障創造價值。
 

　　報告期內，以表計為代表的傳統主營業務，在巴西、印度、印尼、孟加拉、烏干達等地持續中標并成功交付，保持了海外市場地位。公司 M2C 解決方案在加納部署成功，配網實現國內13個網省公司配網設備中標。新業務方面，公司中標了2019年第一個非洲離網微電網項目，實現了零的突破。
 

　　東方電子
 

 

圖12
 

　　東方電子的研發項目聚焦智能電網，并進一步拓展到能源互聯網、綜合能源服務領域。2019年公司營業收入34.18億，比去年同期增加12.37%。
 

 

圖13
 

　　旗下子公司威思頓專業從事電能智能計量、監測產品的研發、生產、銷售及服務。全年實現銷售收入10.94億元，較去年同期增長5.34%；凈利潤16,390.76萬元，較去年同期增長13.03%。東方電子對子公司煙臺東方威思頓電氣有限公司的持股比例由16.74%變為100%后,業績逐年增長明顯。
 

　　國內市場表現
 

 

圖14
 

　　在南網集招中標云南一二次融合項目，合同額過2億元。威思頓在國家電網電力計量產品統招中也再拔，已連續兩年位列同行中標第一；在南網公司統招中也取得了突破；配電網、智能電表、能源管理、海外項目四類業務合同額均過億元；配網數字式一二次融 合成套設備成功納入國網招標技術規范，參與了電力物聯網標準編寫和示范區建設。配網、試驗檢測設備及自動化、運維施工及總包等新產品快速增長。
 

　　海外市場表現
 

 

　　海外市場營收2.07億元，占總業務比重6.06%，同比下降4.76%，報告期內東方電子繼續深耕南亞和東南亞市場，在印度成功中標五個邦的實時數據采集分析系統，配電終端產品在馬來西亞市場中取得優異成績。
 

　　市場分析
 

　　通過企業年報數據和信息，我們看到了林洋能源、威勝、海興電力和東方電子在國內外的市場表現，接下來小編從政策招標、疫情影響、海外市場、行業競爭四個方面來分析電表行業市場。
 

　　政策招標分析
 

　　國網公司2020年重點工作任務中明確做好營配貫通優化提升，挖掘智能電表非計量功能，提升聚焦能源互聯網產業鏈；
 

　　國網、南網即將啟用IR46的標準，在《國家電網有限公司 2020 年重點工作任務》中提出加快研制新一代智能電能表；
 

　　在電網公司的數字化轉型大潮中，國網提出建設“中國特色新一代能源互聯網”，南方明確提出“數字南網” 建設要求；
 

　　2020年4 月，國家發改委在例行新聞發布會上明確“新基建”范圍，包括信息基礎設施、融合基礎設施和創新基礎設 施 3 個方面，主要指 5G、物聯網、工業互聯網、數據中心、人工智能、智慧交通、智慧能源等。
 

　　從國內兩大電網公司的戰略規劃和新基建來看，構建能源互聯網，依托于電力物聯網和大數據實現數字化轉型成為了殊途同歸的戰略方向。國網實現營配貫通，實現數據共享從而顯著提升電網管理精益化的低壓臺區融合智能終端將會是配電物聯網的重要支撐，新一代配電自動化終端和一二次融合智能配電設備的需求將會有顯著的增長。
 

　　2020年第一次招標中，預估電能表招標總金額約42.6億元人民幣(單相表約33億元，三相表約9.6億元)，采集設備招標總金額約8億元人民幣(集中器采集器約5億元，專變采集終端約3億元)。相較于2019年第二批的實際中標金額77億元，預估下降34%左右。雖然2020年第一批次招標數據有所下降，可能受電網投資縮減政策影響，但是新型智能電表帶來的機遇依舊存在。
 

　　疫情影響
 

　　在二月份環球表計的直播中，疫情對電表行業影響中認為，電能表不是快速消費市場，影響總體來講不明顯，然而現在從范圍來看，2月份的疫情才剛剛開始。除了疫情在國內蔓延時期為制造業的正常生產帶來了一定困難外，隨著疫情在蔓延，經濟遭受重創，經濟下行風險加劇。當前病毒肺炎疫情對我國消費、投資、進出口均形成沖擊。受此影響，今年國內經濟下行壓力較大，市場需求總體趨弱。隨著病毒肺炎疫情在持續蔓延，影響涉及經濟社會各個領域，也可能對表計海外業務的發展造成一定的不利影響。小編查看了上述公司第一季度報表，并沒有看到太明顯的下行，之后對業務影響尚不明朗。
 

　　海外市場
 

　　根據美國Northeast Group發布的截止2019年1 月研究數據表明，電表市場的年度市場191億美元。在AMI領域的增長推動下，到2021年，電表的年度支出將增長到201億美元，然后每年穩定在130至190億美元之間。Northeast Group預測到2029年，市場容量將達到240億美元，年化增長6%以上，在此背景下，國內表企紛紛尋求海外市場發展。此外受國家“一帶一路”的支持，我國表計企業在東南亞表計市場的影響力日益壯大，有助于促進表企海外業務發展。但是海外市場同時有著政治、文化沖突和匯率風險。當今世界政治經濟環境復雜多變，受貿易保護主義影響，經濟一體化面臨挑戰，間貿易摩擦不斷，影響深遠，貿易受到貿易對手方國家的政治因素、文化沖突和匯率變動的風險影響加大。
 

　　行業競爭
 

　　電網招標需求近年來呈現波動態勢，市場容量存在著不確定性，另一方面，集中統一的招投標模式對投標方產品的技術、性能、成本的要求比較高，需要行業企業緊跟市場，不斷強化自身的競爭優勢。而隨著物聯網技術與下游應用領域市場的快速發展，眾多大型企業與新創企業切入行業，市場競爭將進一步加劇，也可能導致行業平均利潤率下降。