磁致伸縮液位計由三部分組成：探測桿，電路單元和浮子組成。測量時，電路單元產生電流脈沖，該脈沖沿著磁致伸縮線向下傳輸，并產生一個環形的磁場。在探測桿外配有浮子，浮子沿探測桿隨液位的變化而上下移動。由于浮子內裝有一組永磁鐵，所以浮子同時產生一個磁場。當電流磁場與浮子磁場相遇時，產生一個“扭曲”脈沖，或稱“返回”脈沖。將“返回”脈沖與電流脈沖的時間差轉換成脈沖信號，從而計算出浮子的實際位置，測得液位。采用磁致伸縮液位計，進行液位的測量，其優點表現在：
1、精度高：由于磁致伸縮液位計用波導脈沖工作，工作中通過測量起始脈沖和終止脈沖的時間來確定被測位移量，因此測量精度高，分辨率優于0.01%FS，這是用其它傳感器難以達到的精度。
2、可靠性強：由于磁致伸縮液位計采用波導原理，無機械可動部分，故無摩擦，無磨損。整個變換器封閉在不銹鋼管內，和測量介質非接觸，傳感器工作可靠，壽命長。
3、便于系統自動化工作：磁致伸縮液位計的二次儀表采用標準輸出信號，便于微機對信號進行處理，容易實現聯網工作，提高整個測量系統的自動化程度。
4、磁致伸縮液位計易于安裝和維護簡單：磁致伸縮液位儀一般通過罐頂已有管口進行安裝，特別適用于地下儲罐和已投運儲罐的安裝，并可在安裝過程中不影響正常生產。
5、安全性好：磁致伸縮液位計的防爆性能高，本安防爆，使用安全，特別適合對化工原料和易燃液體的測量。測量時無需開啟罐蓋，避免人工測量所存在的不安全性。